Finance d'entreprise et finance de marché : la titrisation

Description du cours :  

Ce cours présente les principes de bases de la titrisation. Tout d'abord, il expose les principes généraux de la titrisation et situe cette technique financière dans le cadre des financements d'entreprise. Ensuite, le cours fournit les outils conceptuels d'analyse des portefeuilles d'emprunts, qui sont la matière première de la titrisation. Enfin, il présente les outils de la structuration, avec de nombreux exemples sous forme d'algorithmes.

This course is an introduction to securitization. First, it presents the general principles of securitization and situates it within corporate finance. Then, the course provides the conceptual tools necessary to analyze loan portfolios, securitization's raw material. Finally, it shows structuring tools, with many examples in the form of algorithms.

Objectifs :

• Comprendre et situer la titrisation en finance d'entreprise
• Analyser un portefeuille d'emprunts typique
• Comprendre le fonctionnement des structures complexes de titrisation

Il est recommandé que les étudiants aient des connaissances en programmation pour suivre ce cours.

• Understand securitization and situate it within corporate finance
• Analyze a loan portfolio
• Understand the mechanics of complex structuring

It is recommended students have some knowledge of programming in order to follow this course.

Acquis de l’apprentissage :

• Être capable de maîtriser les outils conceptuels et le vocabulaire utilisés en titrisation
• Comprendre où se situent les risques dans les produits titrisés
• Créer une opération schématisée de titrisation
• Master the conceptual tools and vocabulary of securitization
• Understand where risks lay in securitized products
• Create a simplified securitization deal

Modalités d’évaluation :

• Quizz
• Securitization exercises
• Exam